Según decreto 2439 del 9 de diciembre de 1971 el Sr. Gobernador Felipe Sapag dispuso la fundación del pueblo, creando la Comisión de Fomento de Rincón de los Sauces y fijó los límites del ejido, designando como presidente al Sr. Pedro Sánchez y como miembros a los señores Salvador Merino, Julio Trípoli Penna, Sefedín José Jadull y la Sra. Normanda Lara.
Su fundación se realizó el 20 de diciembre de 1971 a las 11.30 horas, colocando la Piedra Fundamental en un acto.

En los años sesenta comenzaron a realizarse los primeros estudios de sismo grafía por la ex estatal YPF. Alrededor del año 1966 las perforaciones realizadas por las comisiones exploradoras dieron indicios que en la zona de Rincón de los Sauces existía petróleo.

Dos años más tarde se instaló un campamento de personal de YPF que procedía de Plaza Huincul. Primero se perforó en la zona llamada Chivato, si bien se encontró petróleo y gas, los resultados no fueron del todo positivos, luego se perforó en la zona de Chihuidos y Puesto Hernández, encontrándose petróleo en abundancia. Estos descubrimientos marcaron un nuevo destino para Rincón de los Sauces. YPF comenzó a aumentar su personal y montó su campamento con comedor y salita de primeros auxilios.

De aquí en más el petróleo fue convirtiéndose en pilar fundamental del desarrollo de esta región, llegando a ser uno de los puntos de Sud América de mayor producción.

El 11 de diciembre del año 1983, a las 18 horas asume como presidente del Honorable Concejo Deliberante el Sr. Juan Dietrich y el Sr. Enrique Alfredo Gajewski, como primer intendente Constitucional elegido en las urnas.

El 20 de diciembre del año 1987, asume como intendente el Sr. José Aurelio Rodríguez.